金融服務新質生產力(中國多層次資本市場的制度邏輯功能與未來)
內容大鋼
本書立足中國經濟由要素驅動向創新驅動轉變的現實背景，旨在回答多層次資本市場為什麼能夠以及如何更好地服務新質生產力的發展。全書從制度邏輯、改革效果與未來建設三個層面展開，以新三板、北交所、科創板和註冊制改革等為對象，系統考察了這些資本市場建設和改革對企業融資、市場流動性、創新活動和資本配置效率的影響。
多層次資本市場的核心價值在於通過差異化的市場定位和制度安排，提高不同生命周期、不同風險特徵企業與金融資本之間的匹配效率。近年來，我國多層次資本市場改革總體上改善了企業的融資條件，促進了創新活動。未來多層次資本市場建設應進一步轉向提升整個市場體系的功能和效率，完善不同市場之間的銜接機制，發展耐心資本，優化投資者結構，強化信息披露和投資者保護，使資本市場更好發揮服務實體經濟和培育新質生產力的功能。
作者介紹
畢睿罡|責編:戚雅斯
畢睿罡，產業經濟學博士，復旦大學馬克思主義研究院青年副研究員，復旦大學創新與數字經濟研究院兼職研究員。主要研究領域為企業創新、風險投資與數字經濟。近年來圍繞資本市場與企業創新、風險投資、新興產業發展等問題開展研究，在Journal of Comparative Economics, Journal of Asian Economics以及《金融研究》《世界經濟》等國內外期刊發表多篇論文。主持上海市哲學社會科學青年課題、中國博士后科學基金項目，以子課題負責人或主要成員參與國家社會科學基金重大項目、國家自然科學基金面上項目、國家發展改革委專項科研等多項課題。
目錄
緒論
第一節 金融服務新質生產力的時代要求
第二節 多層次資本市場建設的國際經驗
第三節 多層次資本市場建設的中國實踐
第四節 本書研究框架與核心研究問題
第五節 本書主要創新與意義
第一章
多層次資本市場建設的理論基礎
第一節 市場化融資體系的理論基礎
第二節 多層次市場與企業融資生命周期的動態匹配
第三節 流動性與資本市場效率理論
第四節 市場分層制度與投資者行為理論
第五節 風險投資、資本退出與創新激勵理論
第二章
機器學習方法在經濟學研究中的應用
第一節 傳統計量經濟學在政策評估中的局限
第二節 識別異質性處理效應的樹模型方法
第三節 政策學習模型與政策優化設計
第三章
新三板市場的發展歷程與改革
第一節 新三板的設立背景與制度定位
第二節 新三板市場的發展歷程和功能
第三節 做市商制度改革
第四節 做市商制度改革對企業創新的影響
第五節 交易機制改革對企業的異質性影響
第六節 高維特徵變數下的異質性分析
第四章
北交所的設立與制度完善
第一節 北交所設立的背景
第二節 北交所的核心定位
第三節 北交所制度創新與企業投融資
第四節 北交所面臨的挑戰與問題
第五章
科創板建設與中國風險投資市場
第一節 科創板的設立與制度創新
第二節 科創板設立對風險投資市場的影響及其作用機制
第三節 科創板對初創企業估值與資本形成的促進作用
第六章
多層次資本市場的組合效應與優化路徑
第一節 新格局下多層次資本市場的協同與競爭
第二節 改革在所有制、創新與區域維度的影響
第三節 改革成效的綜合評價
第七章
推動中國資本市場高質量發展
第一節 深化改革的要點
第二節 監管體系的現代化與能力提升
第三節 金融結構的優化與市場功能完善
第四節 培育長期資本與專業機構投資者
第五節 為普通投資者營造更有利的市場生態
參考文獻
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