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傑出投資者的底層認知(精)

  • 作者:(美)J.戴維·斯坦恩|責編:申永剛|譯者:龐鑫//劉寅龍
  • 出版社:中國科學技術
  • ISBN:9787523605295
  • 出版日期:2024/05/01
  • 裝幀:精裝
  • 頁數:265
人民幣:RMB 79 元      售價:
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內容大鋼
    《傑出投資者的底層認知》是一本通俗易懂卻洞悉投資精髓的指南。在書中,斯坦恩提供了一個由10個簡單、清晰問題構成的最優投資決策框架與流程,能幫助我們對投資中所有重要的方面做出理性評估,糾正和避免各種常見的錯誤行為,並創造令人愉快的長期回報率。
    此外,本書還創見性地界定了管理投資組合應遵循的原則:並非準確預測未來或超越其他投資者,而是一個將多種資產進行合理配置的過程;一方面,最大程度減少市場重大回撤造成的個人財務虧損,另一方面,創造高於通貨膨脹率的收益率,從而實現風險可控且正收益的終極目標。
    本書不僅適用於交易新手,也適合有多年投資經驗的老手;投資中的10大底層概念性問題,作為眾多傑出投資者思想大廈的根基,永不過時。

作者介紹
(美)J.戴維·斯坦恩|責編:申永剛|譯者:龐鑫//劉寅龍
    J.戴維·斯坦恩(J.David Stein)     700億美元咨詢公司首席投資經理和首席投資組合策略師     全球著名金融投資播客「Money for the Rest of Us」主播     J.戴維·斯坦恩曾在一家市值高達700億美元的咨詢公司,領導一個由21人組成的研究小組,為各種類型的客戶提供投資建議和服務;與此同時,他管理20億美元規模的投資組合,甚至幫助客戶安全度過2008年全球金融危機,實現了長周期的保值和增值。     過去5年裡,斯坦恩主持著一檔全球最受歡迎的金融投資播客之一「Money for the Rest of Us」,每期有超過40 000位鐵粉同時在線;他的投資觀點和理念常被《紐約時報》《芝加哥論壇報》《美國新聞與世界報道》《福布斯》提及。

目錄
第1章  你了解你投資的東西嗎?
  賺到錢就能說明你的投資決策正確
  投資前,你是否擁有信息優勢?
  加密貨幣爆火又如何?不懂別碰!
  「非線性複雜適應系統」
  重要的不是預知未來,而是如何回應已知信息
  你這麼聰明,為什麼不富有呢?
  充分掌握當前信息優勢再進行投資決策
  面對不確定也充滿信心的投資框架
第2章  投資、投機還是賭博?
  什麼是投資?
  什麼是投機?
  投機,資金配置不應超過10%
  若不能合理預測正收益率,就果斷放棄
第3章  期望收益能實現多少?
  以歷史收益率預測未來收益率,既天真又危險
  經驗法則:應用有效理論解決具體問題的捷徑
  運用有效的經驗法則估算債券收益率
  評估股票預期收益率的3種業績驅動因素
  如何估算投資組合的收益率?
  對理財師承諾的超高收益率及方法提出疑問
第4章  如何管理投資組合的風險?
  在恐懼達到高峰時,資產配置帶來的驚喜也變高
  風險管理核心:減少負面結果的傷害和痛苦
  投資嚴重虧損和恢復期,給退休者造成財務傷害
  股票和債券的波動性會在經濟增長放緩時加大
  避免不可挽回的財務虧損,而不是規避所有風險
第5章  你在同誰做交易?
  不僅要了解交易對手,還要了解其掌握的信息優勢
  個人投資者能否對抗機構和交易機器人?
  要通過識別錯誤定價的股票跑贏大盤,極其困難
  回顧歷史,市場參與者的集體智慧往往是錯誤的
  適應性市場假說:市場參與者可能集體犯錯
  達利歐:對每個時點的可用信息作出合理反應
第6章  如何深入評估金融產品?
  一定要遠離可自動贖回的有收益承諾票據
  要額外考慮流動性、費用、結構和價格
  分析3種常見基金的資產凈值
  一次典型的具有複雜適應系統特徵的市場雪崩
  ETF看似簡單但潛藏諸多複雜性
第7章  需融合哪些收益驅動因素?
  模糊的正確勝過精確的錯誤
  巴菲特持有蘋果股票,因其認為價值被市場低估
  股息投資策略有可能降低未來收益率
  成功的投資取決於對不良債務進行有效重組
  多重收益的驅動要素
第8章  誰在暗中侵蝕投資收益?
  詳細解讀3個方面的投資費用
  弄清投資需要收取的費用以及潛在收益
  聘請理財顧問就萬事大吉了嗎?

  最大限度減少稅收成本的策略
  投資組合的再平衡
  通貨膨脹:隱形殺手
  有效的成本管理
第9章  如何構建適配的投資組合?
  「最優」投資組合
  資產花園模式:讓資產組合具有更多收益驅動因素
  應配置10%?20%的國際股票和債券
  市值加權策略與非市值加權策略
  資產配置:運用經驗法則但不存在正確答案
  在不同經濟形勢下有過良好表現的資產構建組合
第10章  你的行動策略是什麼?
  平均成本法:心理收益往往勝過一次性投入
  倉位大小,取決於信心、可靠性及可能損失
  以漸進的方式調整資產配置:明顯有效
  通過分析每月PMI,預測經濟是否存在衰退風險
  社會責任投資:企業的「薄價值」與「厚價值」
  做堅持漸進式風格投資組合的管理者
參考資料
術語表
致謝
後記  深諳資產配置與風險管理的你,就是傑出的投資者

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