內容大鋼
本書通過引入巴菲特的投資與生活方面的故事，總結他投資成功的秘訣，結合心理學知識，引導讀者將巴菲特的投資技巧融入潛意識，結合中國股市的實際，提出了選擇優質公司、在保證安全邊界的前提下長期持有等理念。在具體操作方法上，書中也介紹了如何分析公司的財務報表並進行估值，如何套利，如何尋找買入和賣出本書在簡要介紹巴菲特的特質和利用潛意識進行投資的重要性之後，從第三章開始進入投資正題。首先指出投資標的應該是有持續競爭力的卓越公司，在此基礎上，不論外部市場環境如何變動，只要買入公司股票的價格遠低於公司的內在價值，就可以重倉持有，長期持有。那麼如何判斷公司的內在價值呢？巴菲特是依靠自己天生的數字敏感性和長期閱讀財報積累的商業嗅覺做出判斷的，對於普通投資者來說，就需要一步一步紮實地研究公司的財報，積累第一手數據。
本書也簡要介紹了一些對公司估值影響較大的財務指標，並以茅台公司財報為實例，帶讀者一步步對公司內在價值進行評估，提供了現金流貼現估值法和簡化自由現金流貼現估值法這兩種實用工具，鼓勵讀者多進行實踐，把理論知識轉化為動手能力。書中的最後兩章分別介紹了股票投資時的買入時機和賣出時機，也具備一定的指導意義。
目錄
第一章 巴菲特其人
第一節 巴菲特簡介
第二節 巴菲特的特質一：節儉
第三節 巴菲特的特質二：專註
第四節 巴菲特的特質三：執著于賺錢
第五節 巴菲特的特質四：對數字敏感
第六節 巴菲特的特質五：不斷學習進化
第二章 讓巴菲特投資策略深入潛意識
第一節 潛意識概述
第二節 潛意識的功能和特徵
第三節 讓巴菲特投資策略深入潛意識
第四節 設定清晰具體的投資目標
第三章 優先選擇卓越公司
第一節 分析公司的基本面
第二節 優先選擇經營歷史穩定優秀的公司
第三節 優先選擇有持續競爭優勢的公司
第四節 優先選擇有差異化競爭優勢的公司
第五節 優先選擇有低成本競爭優勢的公司
第四章 投資環境
第一節 市場先生
第二節 正確對待股票價格波動
第三節 遠離有效市場理論
第四節 放棄市場預測
第五節 選擇不容易受宏觀經濟變化影響的公司
第五章 安全邊際
第一節 買入價格越低, 安全邊際越大
第二節 優先股比普通股的安全邊際更大
第三節 對公司越了解, 安全邊際越大
第六章 長期投資
第一節 複利增長的魔力
第二節 長期投資具有持續競爭優勢的公司
第三節 長期投資能降低成本, 提高收益
第七章 集中投資
第一節 集中投資收益更高
第二節 集中投資風險更小
第八章 套利
第一節 套利概述
第二節 白銀套利
第三節 併購套利
第四節 可轉換債券套利
第九章 主要財務指標
第一節 凈資產收益率
第二節 毛利率
第三節 負債
第四節 現金
第五節 市盈率
第十章 公司估值
第一節 現金流貼現估值法
第二節 預測現金流應遵循的原則
第三節 自由現金流
第四節 貼現率
第五節 簡化自由現金流貼現估值法
第十一章 買入時機
第一節 當價格遠低於價值時買入
第二節 在大熊市買入
第三節 當好公司暫時遇到困難, 股票價格暴跌時買入
第四節 公司內部人士大量買入股票是重要參考指標
第十二章 賣出時機
第一節 當股票價格遠超公司價值時賣出
第二節 在大牛市賣出
第三節 賣出錯誤買入的公司
第四節 在公司基本面惡化時賣出
結語
主要參考資料
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