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風險預期差和價值溢價(精)/中國經濟問題叢書

作者：姜圓|責編:馮亞嬌
出版社：中國人民大學
ISBN：9787300315522

出版日期：2023/08/01
裝幀：精裝
頁數：223

人民幣：RMB 68 元售價：元

內容大鋼

    現代金融學中的風險學派和行為金融學派在爭論什麼？三因子定價模型真的可以建立在風險-收益補償的微觀基礎之上嗎？基於公司基本面的因子量化投資是否可以獲取無風險套利收益？價值因子在近年來出現了什麼新變化？
    以上問題既是現代金融學長期關注的問題，也是本書集中探究和嘗試回答的基本問題。在我國倡導探索建立具有中國特色的估值體系這一時代背景下，對這些問題的回答既具理論價值，又具現實意義。
    本書從價值溢價的成因與消失之謎這兩個視角入手，對以上問題進行研究，希望在對以美股市場為藍本的代表性資產定價理論兼收並蓄的基礎上，結合我國資本市場提出作者的思考，與學術同仁商榷。

作者介紹

姜圓|責編:馮亞嬌
姜圓，青海大學財經學院教師，金融工程學博士，碩士生導師，金融碩士學位點負責人。獲中國人民大學2021屆優秀畢業生、青海省「昆崙英才·高端創新創業人才」直接引進拔尖人才等榮譽稱號。研究領域為實證資產定價、綠色金融與ESG投資、地方政府債務風險防範與化解。在《金融研究》《中國經濟問題》《投資研究》等核心期刊上發表論文5篇，主持國家自然科學基金項目、中國人民大學科研基金項目共2項，參與國家自然科學基金項目、青海省科技廳科技援青合作專項項目、青海省社科聯項目、中央國債登記結算有限責任公司研究課題、中國金融期貨交易所研究課題共9項。

第1章  緒論
  1.1  研究背景
  1.2  研究思路
  1.3  研究方法
第2章  文獻綜述
  2.1  價值溢價研究的理論和實證背景
  2.2  價值溢價的測度指標和全球表現
  2.3  價值溢價的成因
  2.4  當前價值溢價研究的新變化和前沿理論
  2.5  對價值溢價研究現狀和不足的評述
第3章  投資者預期差和價值溢價
  3.1  引言
  3.2  研究假設與個股預期差測度
  3.3  實證研究結果及其分析
  3.4  穩健性檢驗
  3.5  結論
第4章  套利風險和投資者預期差
  4.1  引言
  4.2  研究假設
  4.3  套利風險測度
  4.4  套利風險與個股預期差檢驗
  4.5  套利風險、預期差溢價與預期差因子多空收益檢驗
  4.6  期權上市、套利風險與個股預期差
  4.7  討論和總結
第5章  價值分解：風險還是預期差？
  5.1  引言
  5.2  賬面-市值比分解和公司內在價值估計
  5.3  賬面-市值比及其分解成分對預期收益率的橫截面檢驗
  5.4  賬面-市值比及其分解成分與風險理論的橫截面檢驗
  5.5  討論與總結
第6章  全書總結、研究含義與研究展望
  6.1  全書總結
  6.2  研究含義
  6.3  研究展望
附錄
  附錄1  FSCORE的成分和構建方法
  附錄2  財務困境風險估計
  附錄3  股權隱含違約風險估計
  附錄4  系統性風險敏感性估計
  附錄5  市場現金流風險估計
  附錄6  個股現金流風險估計
  附錄7  營運杠桿風險估計
  附錄8  股權久期風險估計
  附錄9  個股預期差和價值指標在美股的橫截面檢驗結果
  附錄10  美股價值因子和預期差因子的表現
  附錄11  美股價值因子和預期差因子收益率的多空分解
參考文獻
後記

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