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金融決策與市場(資產定價理論與方法)

  • 作者：(美)約翰·Y.坎貝爾|責編:豐虹|譯者:姚忠兵
  • 出版社：中信
  • ISBN：9787521731293
  • 出版日期：2021/07/01
  • 裝幀：平裝
  • 頁數：559
人民幣：RMB 129 元      售價：元
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內容大鋼
    本書分為三大部分，共12個章節。
    第一部分「靜態組合選擇和資產定價」，從期望效用理論出發來分析市場參與者的風險偏好，介紹了幾個常用的效用函數在分析風險偏好中的作用。有了風險偏好建模，參與者可以進行靜態的投資組合選擇，最後引出均衡資產定價理論和隨機折現因子的概念。
    第二部分「跨期組合選擇和資產定價」，介紹了更接近現實世界中的跨期或者多期組合選擇。跨期需要引入對未來資產折現和現值的概念。接著，坎貝爾從跨期資產的消費和生產兩個方面分別進行定價理論建模。最後介紹了同定收益證券和跨期風險及對沖。
    第二三部分「異質投資者」，對參與定價市場的具有多樣性的個體和集合參與者進行了討論，包括家庭金融、風險分擔和投機，以及信息不對稱的市場微觀結構話題。
作者介紹
(美)約翰·Y.坎貝爾|責編:豐虹|譯者:姚忠兵
    約翰·Y.坎貝爾(John Y.Campbell)，哈佛大學應用經濟學教授，資產定價領域的領軍人物。曾三次榮獲美國金融經濟學界的諾貝爾獎——保羅·薩繆爾森獎，在國際經濟學界享有盛譽。     美國國家經濟研究局資產定價項目的前負責人，世界計量經濟學會院士，美國藝術與科學院院士。曾於2005年當選美國金融學會主席。擁有BI挪威商學院、馬斯特里赫特大學、巴黎第九大學和哥本哈根商學院的榮譽博士學位。曾在《美國經濟評論》《金融學雜誌》《政治經濟學雜誌》等國際刊物上發表學術論文100多篇。
目錄
第一部分  靜態組合選擇和資產定價
  第1章  不確定情景下的選擇
    1.1  期望效用
      1.1.1  馮·諾伊曼-摩根斯坦的效用理論簡介
    1.2  風險厭惡
      1.2.1  詹森不等式和風險厭惡
      1.2.2  風險厭惡比較
      1.2.3  阿羅-帕拉特測度
    1.3  幾個易處理的效用函數
    1.4  期望效用理論批判
      1.4.1  阿萊悖論
      1.4.2  拉賓批評
      1.4.3  一階風險厭惡和前景理論
    1.5  風險比較
      1.5.1  比較具有相同均值的風險
      1.5.2  比較具有不同均值的風險
      1.5.3  分散化原則
    1.6  延伸練習
  第2章  靜態組合選擇
    2.1  選擇風險暴露
      2.1.1  參與原則
      2.1.2  風險帶來的小收益
      2.1.3  CARA正態分佈情形
      2.1.4  CRRA對數正態分佈情形
      2.1.5  最優成長組合
    2.2  風險資產組合
      2.2.1  兩項風險資產
      2.2.2  一項風險資產和一項無風險資產
      2.2.3  N項風險資產
      2.2.4  全局最小方差組合
      2.2.5  共同基金定律
      2.2.6  一項無風險資產和Ⅳ項風險資產
      2.2.7  實踐難題
    2.3  延伸練習
  第3章  靜態均衡資產定價
    3.1  資本資產定價模型
      3.1.1  夏普-林特納cAPM的資產定價含義
      3.1.2  布萊克CAPM
      3.1.3  貝塔定價和組合選擇
      3.1.4  布萊克-利特曼模型
    3.2  套利定價和多因子模型
      3.2.1  單因子模型的套利定價
      3.2.2  多因子模型
      3.2.3  作為多因子模型的條件CAPM
    3.3  實證證據
      3.3.1  測試方法
      3.3.2  CAPM和股票收益率截面
      3.3.3  看待證據的不同觀點
    3.4  延伸練習
  第4章  隨機折現因子

第二部分  跨期組合選擇和資產定價
第三部分  異質投資者
參考文獻

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