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基於增長期權的企業估值與資產定價--企業生命周期的視角(精)

  • 作者：曾勇//李強//劉浩//陳佳//李准|責編:張展//莫永國
  • 出版社：科學
  • ISBN：9787030671295
  • 出版日期：2021/04/01
  • 裝幀：精裝
  • 頁數：258
人民幣：RMB 149 元      售價：元
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內容大鋼
    本書從增長期權和企業生命周期動態關係的視角，通過研究增長期權執行、創造及二者力量對比對企業市場估值與資產風險溢價的影響機理，揭示企業價值實現和價值創造的本質原因。全書分為基礎框架篇、企業估值篇、增長期權定價篇、增長期權創造篇和擴展篇共五篇、十四章。主要內容包括：研究背景與研究綜述；增長期權視角下企業估值隨生命周期的變化趨勢；增長期權視角下資產風險溢價隨生命周期的變化趨勢；增長期權對CAPM有效性和對Fama-French三因素模型定價能力的影響；併購重組、資產剝離、交叉持股的增長期權創造作用及其對資產風險溢價的影響；在位資產運營杠桿與收縮靈活性對資產風險溢價的影響；增長期權執行和在位資產收縮對資本結構的動態影響。
    本書適合從事實物期權、公司金融和資產定價等領域研究的學者、研究生以及業界人士使用。
作者介紹
曾勇//李強//劉浩//陳佳//李准|責編:張展//莫永國
目錄
第一篇  基礎框架篇
  第1章  緒論
    1.1  基本概念與方法
      1.1.1  增長期權與在位資產
      1.1.2  運營杠桿與收縮期權
      1.1.3  企業估值
      1.1.4  風險溢價與定價核技術
    1.2  相關研究簡述
      1.2.1  企業市場估值的變化規律
      1.2.2  增長期權對資產定價的影響
    1.3  企業生命周期視角的分析框架
      1.3.1  企業市場估值
      1.3.2  資產風險.收益特徵
    1.4  本書內容與結構安排
  第2章  研究綜述
    2.1  企業估值隨生命周期變化規律的相關研究
      2.1.1  企業生命周期的概念及測度
      2.1.2  企業估值規律性變化的經驗證據
    2.2  經典資產定價理論的發展脈絡
      2.2.1  CAPM和單因素模型
      2.2.2  多因素定價模型
    2.3  增長期權對資產定價的影響研究
      2.3.1  增長期權的測度
      2.3.2  增長期權的系統風險特徵
      2.3.3  增長期權對資產風險溢價的動態影響
    2.4  在位資產對資產定價的影響研究
      2.4.1  運營杠桿的指標測度
      2.4.2  運營杠桿對資產風險溢價的影響
      2.4.3  運營靈活性對資產風險溢價的影響
      2.4.4  運營杠桿和運營靈活性對價值溢價的解釋
    2.5  增長期權對資本結構的影響研究
    2.6  運營杠桿和運營靈活性對資本結構的影響研究
    2.7  小結
第二篇  企業估值篇
  第3章  增長期權視角下企業估值隨生命周期的變化趨勢
    3.1  基本假設
    3.2  理論模型
      3.2.1  已投項目和增長期權的價值
      3.2.2  企業估值隨生命周期的變化
    3.3  實證設計
      3.3.1  數據與樣本
      3.3.2  變數與指標
      3.3.3  回歸模型與方法
    3.4  實證結果及分析
      3.4.1  描述性統計
      3.4.2  多元回歸分析
      3.4.3  增長期權創造作用的進一步檢驗
      3.4.4  不同市場板塊的比較證據
      3.4.5  穩健性檢驗
    3.5  小結

    附錄3A.1  單個項目的價值求解
    附錄3A.2  新創增長期權的價值求解
    附錄3A.3  企業相對估值（市賬比）的變化
    附錄3A.4  連續兩期進行R＆D投資創造增長期權情形下的企業估值變化一
    附錄3A.5  平均盈利不確定性的指標測度
  第4章  異質信念對增長期權與企業估值動態關係的影響
    4.1  基本假設
    4.2  理論模型
    4.3  實證設計
      4.3.1  數據與樣本
      4.3.2  變數與指標
      4.3.3  回歸模型與方法
    4.4  實證結果及分析
      4.4.1  異質信念對企業估值的影響
  ……
第三篇  增長期權定價篇
第四篇  增長期權創造篇
第五篇  擴展篇
參考文獻

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