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中國股指期貨與現貨間信息傳導與交互作用的研究/鴻鵠文庫

  • 作者：王朝友|責編:那蘭蘭
  • 出版社：哈爾濱工業大學
  • ISBN：9787560387055
  • 出版日期：2021/02/01
  • 裝幀：平裝
  • 頁數：107
人民幣：RMB 38 元      售價：元
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內容大鋼
    中國股指期貨市場在短短幾年間經歷了巨大的波動，受2015年股災的影響至今未恢復。本書通過對中國股指期貨和股市現貨市場的互相影響與信息傳遞的研究，深入地探索兩個市場間互相影響的模式和效果，以求為股指期貨市場的政策改進提供參考。通過對股災前市場數據的實證分析，發現了以下結論：(1)滬深300股指期貨在股災前已發揮了價格發現的作用，引導現貨市場的價格。(2)兩個市場受價格穩定製度的影響程度不同，股指期貨市場存在更多的跳躍性，而現貨市場則具有更多的短期波動性。(3)股指期貨和現貨兩個市場間的耦合水平受現貨市場的價格穩定因素水平的影響，同時期貨的價格在現貨價格的波動受價格穩定政策限制時仍具有價格發現能力。
作者介紹
王朝友|責編:那蘭蘭
    王朝友，男，1986年生，四川成都人。畢業於哈爾濱工業大學管理科學與工程專業，獲管理學博士學位。現為東北財經大學管理科學與工程學院講師，信息管理系副主任。他主持和參與了多項國家自然科學基金課題，已發表SSCI檢索英文論文5篇，主要研究方向為金融衍生品和金融信息系統。研究內容主要針對中國金融期貨市場，發現了現貨市場價格穩定製度對期現市場間信息傳遞的影響以及兩市場波動的異質性，揭示了股指期貨價格發現的重要作用。
目錄
第1章  緒論
  1.1  問題的提出
    1.1.1  研究背景
    1.1.2  研究目的
    1.1.3  研究意義
  1.2  國內外研究現狀
    1.2.1  股指期貨與現貨之間信息傳導的研究
    1.2.2  股指期貨與現貨市場波動性結構研究
    1.2.3  市場價格穩定製度的研究
    1.2.4  基差動態過程的研究
    1.2.5  研究現狀評述
  1.3  研究內容及結構安排
    1.3.1  研究內容
    1.3.2  結構安排
  1.4  技術路線和研究方法
    1.4.1  技術路線
    1.4.2  研究方法
第2章  股指期貨微觀市場結構的理論分析
  2.1  股指期貨的微觀價格理論分析
    2.1.1  股指期貨制度與功能
    2.1.2  股指期貨的定價理論
    2.1.3  股指期貨的套利理論
    2.1.4  股指期貨的價格發現理論
  2.2  股指期貨與現貨引導關係和信息傳遞理論分析
  2.3  市場波動理論和跳躍理論分析
    2.3.1  市場波動理論分析
    2.3.2  市場跳躍理論分析
  2.4  期現基差理論分析
    2.4.1  基差形成理論分析
    2.4.2  基差波動理論分析
  2.5  市場價格穩定機制理論分析
  2.6  理論框架的構建
  2.7  本章小結
第3章  股指期貨與現貨間信息傳遞和引導作用的研究
  3.1  市場運行效率與期現間的信息傳遞
  3.2  數據說明
  3.3  期現之間引導關係的實證研究
    3.3.1  引導關係檢驗模型
    3.3.2  實證結果
  3.4  期現市場間波動性傳遞的實證研究
    3.4.1  二元GARCH模型
    3.4.2  實證結果
  3.5  本章小結
第4章  股指期貨與現貨市場波動性解析對比研究
  4.1  中國期現市場漲跌停製度的差異及其風險
    4.1.1  股災對股指期貨的影響
    4.1.2  期現市場漲跌停製度的差異與波動性結構
  4.2  市場的動態特徵分析
  4.3  基於長短時和跳躍的波動性模型
    4.3.1  Jump—GARCH模型

    4.3.2  長短時GARCH模型
    4.3.3  長短時波動率跳躍模型
    4.3.4  模型的估計方法
  4.4  實證結果
  4.5  結果分析與討論
  4.6  本章小結
第5章  基於基差分析的市場間交互作用的研究
  5.1  期現市場的非同步交易現象
    5.1.1  非同步交易對股票指數的影響
    5.1.2  非同步交易對股指期貨交易的影響
  5.2  數據說明
    5.2.1  成分股的日交易數據
    5.2.2  高頻日內數據
    5.2.3  成分股權重數據及其修正
  5.3  漲跌停製度對基差均值回復性的影響
  5.4  價格穩定因素對基差穩定性的影響
    5.4.1  模型的構建
    5.4.2  實證結果
    5.4.3  穩健性檢驗
    5.4.4  結果分析與討論
  5.5  本章小結
結論
參考文獻

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