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財務報表分析與證券估值(原書第5版)/金融教材譯叢

  • 作者:(美)斯蒂芬H.佩因曼|譯者:朱丹//屈騰龍
  • 出版社:機械工業
  • ISBN:9787111552888
  • 出版日期:2017/01/01
  • 裝幀:平裝
  • 頁數:711
人民幣:RMB 129 元      售價:
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內容大鋼
    斯蒂芬H.佩因曼著的《財務報表分析與證券估值(原書第5版)》講述了如何為證券定價的目的進行財務報表分析,作者將財務報表分析與證券定價直接地、具體地結合起來,使讀者可以一層層地解剖各種財務報表數據,一步步地調整原始形態的數據,將其轉化為對評估企業價值有幫助的數據,並最終利用這些數據對企業的價值做出評估。
    本書不僅僅是一本金融和財務專業的經典教材,還特別適合對權益定價感興趣的財務分析人員、渴望利用有效財務分析工具的投資分析人員、積極尋找套利機會的外部投資者,以及謀求股東權益最大化的內部決策者。

作者介紹
(美)斯蒂芬H.佩因曼|譯者:朱丹//屈騰龍
    斯蒂芬H.佩因曼,(Stephen HI Penman)現任美國哥倫比亞大學商學研究院的GeorgeO.May教授,同時還擔任哥倫比亞大學會計與證券分析精英中心的聯合主任。1999年任職哥倫比亞大學以前,佩因曼教授曾是加州大學伯克利分校哈斯商學院L.H.Penney教授稱號獲得者。1990?1995年,他擔任了伯克利分校的職業會計項目(Professional AccountingProgram)主席和會計系主任一職。在更早期,佩因曼教授還曾經做過倫敦商學院的客座教授、斯德哥爾摩經濟學院的Jan Wallander客座教授和新加坡管理大學的曾滿超(Cheng TsangMun)客座講座教授。     佩因曼教授在澳大利亞昆士蘭大學獲得一級商學學士學位,然後,又在美國芝加哥大學獲得了工商管理碩士學位和博士學位。他的主要研究興趣為權益估值和會計信息在證券分析中的應用。佩因曼教授曾在各類財務和會計期刊上發表了大量文章,為學術和專業人士開辦了大量基礎分析與權益估值方面的講座。1991年,佩因曼教授被美國會計學院和美國註冊會計師協會聯合授予「會計文獻傑出貢獻獎」;2002年,由他編寫、麥格勞一希爾/歐文出版社出版的《財務報表分析與證券估值》一書的第1版,獲得了美國會計協會和德勤會計事務所共同頒發的Wildman獎項;2011年,佩因曼教授又獲得了由金融數量研究院所頒發的Rodger F.Murray獎項。他的另一本著作((會計估值》(Accounting for Values)已在2011年由哥倫比亞大學出版社出版發行。此外,佩因曼教授還是Review of Accounting Studies雜誌的編輯和Schmalenbach Business Review,雜誌的編委會成員。

目錄
作者簡介
前言
致謝
迷你案例&會計診所
第1章 投資與估值概述
  1.1 投資風格與基本面分析
  1.2 泡沫、陷阱和麻煩
  1.3 環境:投資者、企業、證券與資本市場
  1.4 證券分析業務:專業分析師
  1.5 商業分析
  1.6 選擇估值技術
  1.7 如何使用本書
  關鍵概念
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第2章 財務報表簡介
  分析師備忘錄
  2.1 財務報表的形式
  2.2 財務報表中的計量問題
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
  第一部分
  財務報表與估值
第3章 財務報表在估值中的應用
  分析師備忘錄
  3.1 乘數分析
  3.2 以資產為基礎的估值
  3.3 基本面分析
  3.4 基本面分析的骨架:估值模型
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
  附錄3A: 必要報酬率與資產定價
  模型
第4章 現金收付制、權責發生制與貼現現金流估值模型
  分析師備忘錄
  4.1 股利貼現模型
  4.2 貼現現金流估值模型
  4.3 現金流量表
  4.4 現金流量、企業盈利與權責發生制會計

  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第5章 權責發生制與估值:賬麵價值定價
  分析師備忘錄
  5.1 市凈率背後所隱藏的思想
  5.2 估值的原理
  5.3 錨定賬麵價值的估值模型
  5.4 應用模型進行權益估值
  5.5 搭建你自己的估值工具
  5.6 將模型應用於項目估值和戰略估值
  5.7 剩餘收益估值模型的特點
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第6章 權責發生制與估值:收益定價
  分析師備忘錄
  6.1 市盈率背後所隱藏的思想
  6.2 估值的原理
  6.3 錨定收益的估值模型
  6.4 將模型應用於權益估值
  6.5 搭建你自己的估值工具
  6.6 超常收益增長模型的特點
  6.7 FED模型
  6.8 PEG比率
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第7章 估值與主動投資
  分析師備忘錄
  7.1 基本面投資者的工作方式
  7.2 檢驗市場價格中的投機成分
  7.3 搭建你自己的主動投資分析工具
  本章小?
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題

  練習題
  迷你案例
  第二部分
  財務報表分析
第8章 透過財務報表看企業
  分析師備忘錄
  8.1 企業的活動:現金流量
  8.2 企業的活動:全部存量與流量
  8.3 重構報表之間的會計關係
  8.4 以為股東為中心:是什麼在創造價值
  8.5 搭建你自己的分析工具
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
第9章 股東權益變動表分析
  分析師備忘錄
  9.1 重構股東權益變動表
  9.2 非清潔盈餘會計
  9.3 比率分析
  9.4 隱蔽的非清潔盈餘
  9.5 股東的角度
  9.6 搭建你自己的分析工具
  9.7 會計信息質量觀察
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第10章 資產負債表與利潤表分析
  分析師備忘錄
  10.1 重構資產負債表
  10.2 重構利潤表
  10.3 資產負債表和利潤表的比較分析
  10.4 比率分析
  10.5 搭建你自己的分析工具
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第11章 現金流量表分析
  分析師備忘錄
  11.1 計算自由現金流量

  11.2 按美國公認會計原則編製的現金流量表與重構的現金流量表
  11.3 經營活動產生的現金流量
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第12章 獲利能力分析
  分析師備忘錄
  12.1 分解普通股權益報酬率
  12.2 第一層分解:區分金融活動與經營活動,識別杠桿影響
  12.3 第二層分解:經營獲利能力的影響因素
  12.4 第三層分解
  12.5 搭建你自己的分析工具
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第13章 增長與盈利的可持續性分析
  分析師備忘錄
  13.1 什麼是增長
  13.2 直達核心:可持續盈利
  13.3 增長分析
  13.4 增長、可持續盈利與市凈率和市盈率評價
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
  第三部分
  預測與估值分析
第14章 經營價值與市凈率和市盈率評價
  分析師備忘錄
  14.1 剩餘收益預測的修正:剩餘經營性收益
  14.2 超常收益增長預測的修正:經營性收益的超常增長
  14.3 資本成本與估值
  14.4 財務風險、收益與權益估值
  14.5 盯市會計:在股票期權估值中引入負債的工具
  14.6 企業估值乘數
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
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  思考題
  練習題
  迷你案例
第15章 錨定財務報表:簡單預測與估值
  分析師備忘錄
  15.1 簡單預測與估值
  15.2 簡單預測:添加信息到財務報表中
  15.3 將簡單估值作為一個分析工具
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
第16章 全面預測、估值與商業戰略分析
  分析師備忘錄
  16.1 財務報表分析:關注商業的透鏡
  16.2 完全信息預測與預計分析
  16.3 股份交易中所創造的價值
  16.4 財務報表指標與警示信號
  16.5 商業戰略分析與預計財務報表分析
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  連貫案例:金佰利公司
  思考題
  練習題
  迷你案例
  第四部分
  會計分析與估值
第17章 創造會計價值和創造經濟價值
  分析師備忘錄
  17.1 價值創造與剩餘收益創造
  17.2 會計方法、市凈率、市盈率與持續經營估值
  17.3 秘密準備與利潤「創造」
  17.4 實務中的謹慎性與自由會計
  17.5 會計方法與預測基準
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  思考題
  練習題
  迷你案例
第18章 分析財務報表的質量
  分析師備忘錄
  18.1 什麼是會計信息質量
  18.2 直達會計的核心:找出虛增的盈利
  18.3 找出被操控的交易
  18.4 是否為合法操縱

  18.5 披露質量
  18.6 會計信息質量評分
  18.7 質量分析中的超常收益
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  思考題
  練習題
  迷你案例
  第五部分
  風險與收益分析
第19章 主動性權益投資的風險與報酬分析
  分析師備忘錄
  19.1 必要報酬率與期望收益率
  19.2 風險的本質
  19.3 基本面風險
  19.4 風險價值
  19.5 價格風險
  19.6 推算主動投資的預期收益
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  思考題
  練習題
  迷你案例
第20章 信貸投資的風險與報酬分析
  分析師備忘錄
  20.1 信貸供應商
  20.2 從信用評價角度進行財務報表分析
  20.3 預測與信用分析
  20.4 主動的債券投資
  20.5 流動性計劃與融資策略
  本章小結
  關鍵概念
  分析師工具箱
  思考題
  練習題
  迷你案例
附錄 公式匯總

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