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價值為錨(手把手教你建立投資體系)/雪球系列叢書

  • 作者:鄒卓霖
  • 出版社:中國鐵道
  • ISBN:9787113250041
  • 出版日期:2019/01/01
  • 裝幀:平裝
  • 頁數:328
人民幣:RMB 59 元      售價:
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內容大鋼
    根據帕累托法則,財富在人口中的分配是不均衡的,80%的社會財富終流入20%的人手中。A股市場的情況甚至更為殘酷,投資者的長期盈虧結果呈現出「一賺二平七虧」的分佈狀態。也就是說,90%的投資者未能實現入市時懷著的美好願望。面對如此低的勝率,普通投資者如何才能擠進那10%的成功行列呢?
    答案是儘快形成一套能夠產生長期正收益的投資體系。正如巴菲特所言:「投資是很簡單的,但不容易。」投資者在資本市場中進行探索,不僅需要消耗大量的時間精力,還會走進許多死衚衕,直到碰壁的次數足夠多,才有望遇見一條康莊大道。
    鄒卓霖著的《價值為錨(手把手教你建立投資體系)/雪球系列叢書》共包含12個章節,可分為三大部分。前5章涵蓋了成為一名成熟投資者所需具備的基礎知識;第6?11章則詳細講述了如何建立以價值為錨的投資體系;第12章記錄了作者近年來關於投資的思考心得。本書匯聚了作者過往十余年的寶貴實踐經驗,能有效避免讀者落入各種投資誤區。
    翻開本書,作者將與你一起推開股權投資的大門,通過翔實的案例向你闡述以價值為錨的投資方式、詳細講解各類研究工具的使用方法、手把手助你建立起一套完善的投資體系,從而邁向財富增值的康莊大道。

作者介紹
鄒卓霖
    鄒卓霖,CFA(雪球ID:刺蝟偷腥)     特許金融分析師,英國UEA企業管理碩士,價值投資者。     早於2004年接觸證券投資,2009年逐漸把重心轉向企業的基本面研究。憑借多年的探索,終於構建出一套以價值為錨、能夠產生長期正收益的投資體系。在實踐價值投資的九年半中,基於不斷完善的投資體系,資產組合的年複合增長率超過了33%。     近年來,陸續在互聯網媒體發表投資類的原創文章,獲網友好評並被廣泛轉載。未來的投資旅途中,將繼續與志同道合的朋友們共勉,不忘初心,砥礪前行。

目錄
第1章  推開股權投資的大門
  1.1  家庭財富管理的重頭戲
  1.2  股權投資的兩大類別
    1.2.1  非上市公司股權投資
    1.2.2  上市公司股權投資
  1.3  投資目標的四層金字塔
    1.3.1  投資的兩個重要原則
    1.3.2  抵禦貨幣大洪水
    1.3.3  與市場結伴前行
    1.3.4  創造超額收益
  1.4  讓雪球滾起來
第2章  投資的兩大重要認識
  2.1  條條大路通羅馬
    2.1.1  投資風格矩陣的劃分
    2.1.2  矩陣四象限
    2.1.3  以信念定風格
  2.2  獨立思考最重要
第3章  價值的種類
  3.1  內在價值
  3.2  公允價值
  3.3  賬麵價值
  3.4  持續經營價值與清算價值
  3.5  股權價值與投資價值
  3.6  企業價值
第4章  價值為錨的正確方式
  4.1  巴菲特致股東信摘錄
  4.2  先入為主的錨定偏差
  4.3  兩種錨定方式
第5章  安全邊際與價值投資
  5.1  頭寸的保護傘
  5.2  安全邊際與時間要素
  5.3  勝可知而不可為
  5.4  耐心等待投資全壘打
第6章  建立以價值為錨的投資體系
  6.1  成熟投資體系的基本特徵
  6.2  投資體系的六個環節
第7章  建立標的跟蹤池
  7.1  標的跟蹤池管理流程
  7.2  關於粗篩選的角度
  7.3  如何提高粗篩選的效率
    7.3.1  日常生活中的親歷見聞
    7.3.2  識別網路乾貨
    7.3.3  借鑒機構的研究成果/97.III
    7.3.4  建立專家交流圈
  7.4  分級管理標的跟蹤池
第8章  如何進行基本面分析
  8.1  宏觀經濟分析
    8.1.1  經濟周期分析
    8.1.2  宏觀經濟的未來發展趨勢
  8.2  中觀層次的行業分析

    8.2.1  行業的分類
    8.2.2  波特五力模型分析框架
    8.2.3  有態度的行業分析報告
  8.3  企業基本面剖析
    8.3.1  哈佛分析框架概述
    8.3.2  價值鏈的三個層次
    8.3.3  財務報表分析
第9章  如何對上市公司進行估值
  9.1  絕對估值法與相對估值法
  9.2  絕對估值法的基本原理
    9.2.1  影響折現率的因素
    9.2.2  絕對估值法的基本流程及意義
  9.3  計算未來現金流的十項準備工作
    9.3.1  試算虛擬公司的三張報表
    9.3.2  建立報表間的勾稽關係
  9.4  如何建立收入預測模型
  9.5  未來現金流的種類
    9.5.1  股利現金流
    9.5.2  自由現金流
    9.5.3  剩餘收益
  9.6  確定恰當的股權折現率/218IV
    9.6.1  資本資產定價模型
    9.6.2  無套利定價模型
    9.6.3  Fama-French三因子模型
    9.6.4  其他多因子模型
    9.6.5  債券收益率加成法
  9.7  如何計算加權平均資本成本
  9.8  選擇合適的估值模型
    9.8.1  股利折現模型
    9.8.2  自由現金流折現模型
    9.8.3  剩餘收益模型
    9.8.4  相對估值法的啟示
第10章  如何對非上市公司進行估值
  10.1  投資機會的產生
  10.2  選擇與基本面相匹配的估值方法
    10.2.1  考慮生命周期的階段特性
    10.2.2  資產基礎法的運用
    10.2.3  第一芝加哥估值法
    10.2.4  收益法的運用
    10.2.5  市場法的運用
第11章  如何制訂科學的交易計劃
  11.1  資產相關性的影響
  11.2  包含多項資產的交易計劃
  11.3  為風險組合加入無風險資產
第12章  如何高效執行交易計劃
  12.1  按需選擇三大建倉策略
  12.2  創造投資體系的閉環效應
  12.3  刺蝟思考錄

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