期權波動率與定價(高級交易策略與技巧原書第2版)/大連商品交易所叢書
內容大鋼
自20世紀80年代末本書第1版出版以來，《期權波動率與定價》已經成為全球期權交易者最廣泛閱讀的權威書籍。由於對期權定價原理清楚的解釋及對交易策略深入的分析，謝爾登·納坦恩伯格著的《期權波動率與定價（高級交易策略與技巧原書第2版）》成為有抱負的期權交易者的必讀書目。從業超過30年的謝爾登·納坦恩伯格也因此成為了期權業內廣泛認可的權威專家。職業交易員新人一進公司就會首先收到這本韋，書中的交易策略和風險管理技巧能讓其在期權市場獲得成功。
本書是修訂后的第2版，更新並擴展了部分內容，為大家奉上了最全面的通往高級交易策略和技巧的指南。這本書覆蓋內容廣泛，包括：
·期權理論基礎
·動態對沖
·波動率與方向性交易策略
·風險分析
·頭寸管理
·股票指數期貨與期權
·波動率合約
《期權波動率與定價》第2版簡潔清晰、內容全面，是每位交易員的必備藏書。納坦恩伯格為全球最大的衍生品交易所和交易公司也進行了大量講座，這本書和他的講座一樣有價值。
通過本書你將學會作為職業交易員如何一步步走向市場，包括交易策略和邁向成功的必要技巧，還能完全掌握理論定價模型的工作原理。本書最大亮點是，交易員可以根據市場條件和趨勢做出判斷，學會如何利用期權估值的原則去創建策略，並且獲得最大的成功機會。
期權交易是一門科學，也是一門藝術。本書向你展現了如何實踐好這兩個方面以獲得最大收益。
作者介紹
(美)謝爾登·納坦恩伯格|譯者:大連商品交易所
謝爾登·納坦恩伯格,(Sheldon Natenberg)自1982年開始他的交易生涯，開始是作為芝加哥期權交易所(CBOE)個股期權的獨立做市商。1985?2000年，他涉足商品期權交易領域，擔任芝加哥期貨交易所(CBOT)的獨立場內交易員。2000年以來，他加入了一家自營衍生品交易公司——芝加哥交易公司，並成為教育團隊的講師。
做交易的同時，納坦恩伯格先生還是一位著名的期權作家和活躍的培訓師。他在全球各主要交易所(包括芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期貨交易所(CBOT)、芝加哥期權交易所、紐約商業交易所(NYME)、倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)、德國期貨期權交易所、悉尼期貨交易所、新加坡國際金融期貨交易所等)舉辦了多次培訓會，他還為世界範圍內的許多專業交易公司舉辦了大量的內部培訓。
目錄
序言
中文版序
前言
第1章 金融合約
1.1 買入與賣出
1.2 遠期合約的名義價值
1.3 結算流程
1.4 市場誠信
第2章 遠期定價
2.1 實物商品（糧食、能源產品、貴金屬等）
2.2 股票
2.3 債券與票據
2.4 外匯
2.5 股票與期貨期權
2.6 套利
2.7 股利
2.8 賣空
第3章 合約規範與期權術語
3.1 合約規範
3.2 期權價格的構成
第4章 期權到期損益
4.1 平價關係圖
第5章 理論定價模型
5.1 概率的重要性
5.2 一種簡單的方法
5.3 布萊克-斯科爾斯模型
第6章 波動率
6.1 隨機遊走和正態分佈
6.2 均值和標準差
6.3 遠期價格作為分佈的均值
6.4 波動率作為標準差
6.5 按時間衡量波動率
6.6 波動率和觀測到的價格變化
6.7 關於利率產品
6.8 對數正態分佈
6.9 解釋波動率數據
第7章 風險度量Ⅰ
7.1 Delta
7.2 Gamma
7.3 Theta
7.4 Vega
7.5 Rho
7.6 風險度量的解釋
第8章 動態對沖
8.1 初始對沖
第9章 風險度量Ⅱ
9.1 Delta
9.2 Theta
9.3 Vega
9.4 Gamma
9.5 Lambda（Λ）
第10章 價差導論
10.1 什麼是價差
10.2 期權價差
第11章 波動率價差
11.1 跨式期權
11.2 寬跨式期權
11.3 蝶式期權
11.4 鷹式期權
11.5 比例價差
11.6 聖誕樹形期權
11.7 日曆價差
11.8 時間蝶式期權
11.9 利率和股利變化的影響
11.10 對角價差
11.11 選擇一個恰當的策略
11.12 調整
11.13 價差指令輸入
第12章 牛市價差與熊市價差
12.1 裸頭寸
12.2 牛、熊比例價差
12.3 牛、熊蝶式期權與牛、熊日曆價差
12.4 垂直價差
第13章 風險因素
13.1 波動率風險
13.2 現實的考慮
13.3 誤差限度是多少
13.4 股利與利息
13.5 什麼是好的價差第14章 合成頭寸
14.1 合成標的合約
14.2 合成期權
14.3 價差策略中的合成頭寸
14.4 鐵蝴蝶期權和鐵鷹式期權
第15章 期權套利
15.1 期貨期權
15.2 鎖定的期貨市場
15.3 股票期權
15.4 套利風險
第16章 美式期權提前行權
16.1 套利邊界
16.2 股票看漲期權提前行權
16.3 股票市場提前執行看跌期權
16.4 賣空提前行權股票的影響
16.5 期貨期權的提前行權
16.6 保護價值與提前行權
16.7 美式期權的定價
16.8 提前行權策略
16.9 提前行權的風險
第17章 利用期權套保
17.1 保護性看漲期權和看跌期權
17.2 持保立權
17.3 領子期權
17.4 複雜套保策略
17.5 降低波動率套保
17.6 投資組合保險
第18章 布萊克-斯科爾斯模型
18.1 n（x）與N（x）
18.2 一種有用的近似估算方式
18.3 Delta
18.4 Theta
18.5 Gamma、Theta和Vega的最大值
第19章 二項式期權定價
19.1 一個風險中性的世界
19.2 期權估值
19.3 Delta
19.4 Gamma
19.5 Theta
19.6 Vega與Rho
19.7 u值與d值
19.8 Gamma值的租賃
19.9 美式期權
19.10 股息
第20章 再論波動率
20.1 歷史波動率
20.2 波動率預測
20.3 隱含波動率是對未來波動率的預測
20.4 遠期波動率
第21章 頭寸分析
21.1 關於做市的一些想法
21.2 配股
第22章 股指期貨與期權
22.1 什麼是指數
22.2 股指期貨
22.3 股指期權
第23章 模型與真實世界
23.1 市場是無摩擦的假設
23.2 期權有效期內利率不變的假設
23.3 期權有效期內波動率不變的假設
23.4 交易連續假設
23.5 到期跨式期權
23.6 波動率與標的合約價格大小無關假設
23.7 到期時標的合約價格呈對數正態分佈
23.8 偏度與峰度
第24章 波動率傾斜
24.1 對傾斜建模
24.2 偏度和峰度
24.3 傾斜風險測度
24.4 波動率的移動
24.5 偏度與峰度策略
24.6 隱含分佈
第25章 波動率合約
25.1 已實現的波動率合約
25.2 隱含波動率合約
25.3 交易VIX
25.4 複製波動率合約
25.5 波動率合約運用
寫在最後
附錄A 期權術語表與相關專有名詞
附錄B 一些有用的數學知識
譯後記
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